LACTU2170 Valorisation financière des engagements actuariels

Le cours comporte 8 sections :
  1. mathématiques de l’intérêt
    1. Taux de rendement interne, rentes, rentes indexées et fractionnaires
    2. Prêts « Bullets » et amortis
    3. Le marché des obligations et extraction des taux zéro-coupons
    4. Best estimate de passifs d’assurance vie
    5. Introduction à la duration et convexité
  2. Valorisation d’options implicites dans les contrats d’assurance
    1. Annuités variables 
    2. Options : caractéristiques générales
    3. Valorisation par arbres
    4. Evaluation des annuités variables
  3. Valorisation analytique des options implicites
    1. Le mouvement Brownien
    2. Formule de Black & Scholes
    3. GMAB avec cliquet
  4. Eléments de calcul stochastique
    1. Processus et lemme d’Itô
    2. Application à l’assurance de portefeuille
  5. Changements de mesure
    1. Changement de P vers Q
    2. Assurance de portefeuille avec cap
    3. Changement de numéraire
    4. Assurance max-return
  6. Autres méthodes numériques
    1. Feynman-Kac équation
    2. Simulation des actifs et instants de décès
  7. Modélisation des taux d’intérêts
    1. Modèles de Hull&White et de Vasicek
    2. Calibration des modèles
  8. Options sur taux d’intérêt
    1. Options sur zero-coupon et annuités variables
    2. Options sur obligations
    3. Arbres trinomiaux pour options sur taux
    4. Floatting rate note, swaps, swaptions
    5. Contrat avec participation bénéficiaires bornées